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  國債期貨作為金融期貨的一種,是受很多投資者的熱愛的,尤其美國國債期貨更是全球最活躍的金融期貨品種之一,那么不熟的小伙伴們可知道國債期貨有哪些功能嗎?下面找法網小編就為您整理了相關資料,希望能夠幫助到大家哦。

國債期貨有哪些基本功能

  一、國債期貨有哪些基本功能

  第一,規避利率風險功能。由于國債期貨價格與其標的物的價格變動趨勢基本一致,通過國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動造成的資產損失。

  第二,價格發現功能。國債期貨價格發現功能主要表現在增加價格信息含量,為收益率曲線的構造、宏觀調控提供預期信號。

  第三,促進國債發行功能。國債期貨為國債發行市場的承銷商提供規避風險工具,促進承銷商積極參與國債一級和二級市場。

  第四,優化資產配置功能。通過交易的杠桿效應,國債期貨具有較低的交易成本,能夠方便投資者調整組合久期、進行資產合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。

  二、期貨市場基本功能

  1、價格發現

  價格發現功能是指國債期貨價格是國債現貨價格的預測,期貨價格對于現貨價格的走勢有一定的引導作用。因為市場中存在大量的投資者,而投資者會根據所掌握的信息對未來的現貨價格產生預期,并根據自己的預期來指導期貨市場上的投資行為,大量投資者的買賣形成了對未來現貨價格的預期,這種預期進而從期貨市場傳遞到了現貨市場,最終使得期貨市場價格與現貨市場的價格趨于一致。

  2、投機套利

  投機套利是指國債期貨與國債現貨之間的價格不會出現長期偏離,但在短期可能出現套利機會。當期現貨價格存在較大偏離時,就會出現套利機會,投資者可以通過做多被低估的資產,同時做空被高估的資產,當期貨價格最終恢復到均衡水平時,通過平倉獲得套利。因此期貨市場的反向調節力度決定了套利機會存在的大小,當反向調節力度越大,就越有機會進行投機套利。

  3、套期保值

  套期保值是指投資者可以通過建立與現貨市場相反的頭寸,在現貨市場出現波動的時候,鎖定現貨價值,規避風險。由于期貨市場價格與現貨市場價格的變化基本一致,當現貨市場出現波動的時候,可以通過期貨市場中方向相反的頭寸彌補現貨市場中的虧損。

  三、國債期貨的特點

  國債期貨具有可以主動規避利率風險、交易成本低、流動性高和信用風險低等特點:

  第一,可以主動規避利率風險。由于國債期貨交易引入了做空機制,交易者可以利用國債期貨主動規避利率風險。運用國債期貨可以在不大幅變動資產負債結構的前提下,快速完成對利率風險頭寸的調整,從而降低操作成本,有效控制利率風險。

  第二,交易成本低。國債期貨采用保證金交易,這可以有效降低交易者的套期保值成本。同時,國債期貨采用集中撮合競價方式,交易透明度高,降低了尋找交易對手的信息成本。

  第三,流動性高。國債期貨交易采用標準化合約形式,并在交易所集中撮合交易,因此流動性較高。

  第四,信用風險低。國債期貨交易中,買賣雙方均需交納保證金,并且為了防止違約事件的發生,交易所實行當日無負債結算制度,這有效地降低了交易中的信用風險。

  國債期貨的出現,其實也是國家為了滿足投資者管理風險的需求。面對國債期貨的這些誘人的“優點”,不知道又有多少小伙伴加入購買國債期貨的大軍?如果您后續還有什么不懂的法律問題,可以隨時向找法網的在線律師進行咨詢,他們會為您進行專業的解答。

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